股份公司上市就是為了融資的需要，其上市后如果開展并購(gòu)業(yè)務(wù)的話會(huì)需要大量資金，此時(shí)除了銀行貸款外，上市公司還可以通過(guò)增發(fā)、配股和發(fā)生公司債券的方式再融資。那么哪些上市公司發(fā)行公司債券？下面代理注冊(cè)上海公司網(wǎng)小編就公司債券發(fā)行條件和大家簡(jiǎn)單談下這方面的知識(shí)。
一、上市公司發(fā)行債券的條件有哪些？ 按照《證券法》規(guī)定，公司發(fā)行債券應(yīng)該符合以下條件： 1、股份公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3 000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣6 000萬(wàn)元。 凈資產(chǎn)是指公司所有者權(quán)益，也是股東權(quán)益。股份公司要發(fā)行公司債券，其凈資產(chǎn)額不低于3 000萬(wàn)元，這樣，發(fā)行債券的公司的資產(chǎn)數(shù)額比較大，從而保證它在發(fā)行公司債券后，有足夠的償還能力。有限責(zé)任公司不同于股份公司，它具有封閉性的特征，社會(huì)公眾無(wú)法了解其具體情況，對(duì)其業(yè)務(wù)難以實(shí)施監(jiān)督，為了保障投資者權(quán)益，降低有限責(zé)任公司發(fā)行債券風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)定其凈資產(chǎn)額不低于人民幣6 000萬(wàn)元。 2、累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%。 累計(jì)債券總額是指公司設(shè)立以來(lái)發(fā)行而未償還的所有債權(quán)金額的總和。累計(jì)債券數(shù)額較大的公司，其所負(fù)的債務(wù)就較多，如果再發(fā)行公司債券，就容易出現(xiàn)無(wú)力償債的情況，損害投資者的利益。要求發(fā)行公司債券的公司，其累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%，就使得購(gòu)買公司債券的社會(huì)公眾的債權(quán)能夠得到保障。 3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息。 可分配利潤(rùn)是指公司依法繳納各種稅金、依法彌補(bǔ)虧損并提取公積金、法定公益金后所余的利潤(rùn)。如果在發(fā)行公司債券之前的三年中公司所有的可分配利潤(rùn)，平均之后一年的可分配利潤(rùn)足以支付公司債券的一年的利息，那么公司就可以按照約定的期限向債券持有人支付約定的利息，而不會(huì)發(fā)生遲延支付利息的情況，從而保障投資者的利益。
4、籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。 公司籌集資金的投向符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，要使公司資金流向國(guó)家急需或者要大力發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)在總體上的發(fā)展。 5、債券利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。 公司在發(fā)行債券時(shí)，債券的利率越高，它所要償還的債務(wù)就越多，如果公司債券的利率過(guò)高，就會(huì)因?yàn)樨?fù)債過(guò)多而可能無(wú)法清償其債務(wù)，損害債權(quán)人利益。所以公司發(fā)行債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。根據(jù)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲(chǔ)蓄存款利率的40%。 6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 國(guó)務(wù)院可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，規(guī)定其他一些條件。一旦國(guó)務(wù)院予以規(guī)定，公司就必須符合這些規(guī)定才可發(fā)行企業(yè)債券。
二、上市公司發(fā)行債券的方式是什么？ 公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，可按超過(guò)債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，稱為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補(bǔ)償；如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)行。折價(jià)是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補(bǔ)償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱為面值發(fā)行。溢價(jià)或折價(jià)是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整。 由此可見，我國(guó)對(duì)上市公司發(fā)行債券的條件規(guī)定還是比較嚴(yán)格的，要在公司凈資產(chǎn)、平均利潤(rùn)、發(fā)行債務(wù)占公司凈資產(chǎn)比例方面達(dá)到要求才行，同時(shí)債券的利率還要符合國(guó)家規(guī)定，不得過(guò)高。發(fā)行公司債券也是上市公司融資手段，目前大部分公司發(fā)行的都是三到五年的中期債券。 以上是91開業(yè)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于哪些上市公司發(fā)行公司債券的內(nèi)容，希望對(duì)您有所幫助。 |
