什么是資產(chǎn)配置 資產(chǎn)配置是指因應(yīng)投資者個(gè)別的情況和投資目標(biāo)，把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，如：股票、債券、房地產(chǎn)及現(xiàn)金等，在獲取理想回報(bào)之余，把風(fēng)險(xiǎn)減至最低。 總括而言，資產(chǎn)配置為一理財(cái)概念，投資者根據(jù)其投資計(jì)劃的時(shí)限及可承受的風(fēng)險(xiǎn)，來配置資產(chǎn)組合。資產(chǎn)配置可以應(yīng)用于任何擁有兩只以上股票的投資組合內(nèi)，唯較常用于資產(chǎn)類別的層面。不同類別的資產(chǎn)在市場上的運(yùn)作也有所不同，所以其回報(bào)和所涉及的風(fēng)險(xiǎn)亦各有不同。
資產(chǎn)配置的基本方法 資產(chǎn)配置主要有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩種基本方法： 1．歷史數(shù)據(jù)法。 歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。有關(guān)歷史數(shù)據(jù)包括各類型資產(chǎn)的收益率、以標(biāo)準(zhǔn)差衡量的風(fēng)險(xiǎn)水平以及不同類型資產(chǎn)之間的相關(guān)性等數(shù)據(jù)，并假設(shè)上述歷史數(shù)據(jù)在未來仍然能夠繼續(xù)保持。在進(jìn)行預(yù)測時(shí)一般需要按照通貨膨脹預(yù)期進(jìn)行調(diào)整，使調(diào)整后的實(shí)際收益率與過去保持一致。 更復(fù)雜的歷史數(shù)據(jù)法還可以結(jié)合不同歷史時(shí)期的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行進(jìn)一步分析，即考察不同經(jīng)濟(jì)周期狀況下各類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況及相關(guān)性，結(jié)合對目前和未來一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)趨勢預(yù)測來預(yù)測各類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況及相關(guān)性。由此可見，不同類型的資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中具有不同的表現(xiàn)，而經(jīng)濟(jì)狀況的改變將在很大程度上改變不同類型的資產(chǎn)的絕對表現(xiàn)和相對表現(xiàn)。因此，對歷史資料進(jìn)行細(xì)分可以使分析者正確地確認(rèn)與未來最相關(guān)的歷史資料的構(gòu)成，并有助于確認(rèn)未來可能類似的經(jīng)濟(jì)事件和資產(chǎn)類別表現(xiàn)。 2．情景綜合分析法。 與歷史數(shù)據(jù)法相比，用情景分析法進(jìn)行預(yù)測的適用時(shí)間范圍不同，在預(yù)測過程中的分析難度和要求的預(yù)測技能也更高，由此得到的預(yù)測結(jié)果在一定程度上也。
資產(chǎn)配置的影響要素 配置資產(chǎn)主要是取決于以下四種因素： （1）投資目標(biāo) 如投資者的目標(biāo)是為了保本或取得穩(wěn)定的收入，投資組合的比例便應(yīng)以債券為主；相反，如投資目標(biāo)是為了替資本增值，便應(yīng)以投資股票為主。 （2）可承受的風(fēng)險(xiǎn) 假如投資者不大愿意冒險(xiǎn)的話，便應(yīng)著重投資于債券之上，而不是在股票之上。
（3）投資計(jì)劃的時(shí)限 如投資者比較喜歡長線投資，例如： 20年，投資組合便不妨進(jìn)取一點(diǎn)，即多買股票，少買債券；相反，如屬短線投資的話，則應(yīng)該持有較多債券。 （4）投資者年齡 很多專業(yè)投資經(jīng)理/顧問也建議投資者在配置資產(chǎn)時(shí)，也應(yīng)該考慮年齡因素。如投資者30歲，便把30%的資金投資于債券和現(xiàn)金，其余的70%則投資于股票之上；如此類推 以上是玖邀開業(yè)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于什么是資產(chǎn)配置的內(nèi)容，希望對您有所幫助。 |
