近年來(lái)，民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展十分迅速，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有越來(lái)越重要的地位和作用，成為緩解就業(yè)壓力和保持社會(huì)穩(wěn)定的重要因素。即使中小企業(yè)受到關(guān)注越來(lái)越多，然而中小企業(yè)融資難問(wèn)題卻一直未能得到解決。這既有民營(yíng)企業(yè)自身的原因，又有信貸體制與制度等外部因素的影響。即使政府和社會(huì)各界已經(jīng)做了很多努力，但由于種種原因，融資難的問(wèn)題仍然存在。如何解決融資難的問(wèn)題，促進(jìn)和保障中小企業(yè)的健康發(fā)展是我們亟待解決的問(wèn)題。 一、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析 中小企業(yè)的融資渠道主要有以下幾條：一是內(nèi)源融資，包括業(yè)主自有資金、向親友借貸的資金、風(fēng)險(xiǎn)投資以及企業(yè)開(kāi)設(shè)后積累的資金等來(lái)源。我國(guó)目前中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，中小企業(yè)融資大多依靠自身融資，資金主要來(lái)自借款。根據(jù)國(guó)際權(quán)威組織的調(diào)查結(jié)果顯示，70%以上的中小企業(yè)依靠自身積累，其余的中小企業(yè)向商業(yè)信用、民間借貸、銀行貸款和其他非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資。二是外源融資，包括間接融資和直接融資兩種形式。直接融資包括債券融資和股權(quán)融資兩個(gè)方面，是指以股票和債券形式公開(kāi)向社會(huì)募集資金以及通過(guò)向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。我國(guó)的資本市場(chǎng)起步比較晚，而且融資門(mén)檻比較高，民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模大都比較小，很難達(dá)到其融資的要求。在債券融資方面，我國(guó)實(shí)行規(guī)模管理?xiàng)l件十分嚴(yán)格，并在規(guī)模內(nèi)規(guī)定了各項(xiàng)指標(biāo)和擔(dān)保要求，所以，對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，想通過(guò)債權(quán)獲得直接融資也很困難。間接融資是中小企業(yè)的主要融資方式，具有可逆性、短期性、間接性等特點(diǎn)。近年來(lái)，政府主管部門(mén)出臺(tái)了許多政策，有利于對(duì)中小企業(yè)發(fā)放銀行信貸，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展也得到了城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等地方性金融機(jī)構(gòu)也大力支持。
二、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因 造成民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有民營(yíng)中小企業(yè)自身的原因，也有其他方面的原因。 （一）內(nèi)部原因 1.融資難的一個(gè)主要原因是我國(guó)中小企業(yè)的信用狀況較差。由于中小企業(yè)信用缺失，銀行為了降低壞賬率，通常會(huì)提供貸款給那些信用度高的大企業(yè)。另一個(gè)方面，大多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)成立時(shí)間短、中小企業(yè)規(guī)模較小、資產(chǎn)較少、抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，不能滿足其擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，其抵押式擔(dān)保能力不足。而對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)放貸款的基本原則是貸款對(duì)象要具有安全性、穩(wěn)健性以及盈利性特點(diǎn)。為了優(yōu)化、銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)在貸款中對(duì)象的選擇中回避中小企業(yè)，這樣無(wú)疑增加了中小企業(yè)成功融資的難度。 2.民營(yíng)中小企業(yè)的社會(huì)信用較低。近年來(lái)，民營(yíng)中小企業(yè)紛紛改制，但大多中小企業(yè)的改制卻僅僅局限于形式，比較注重短期效益，表面上企業(yè)改制實(shí)際上只是逃避債務(wù)，所謂掛羊頭賣狗肉。企業(yè)要參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，必然受到市場(chǎng)的約束。同樣對(duì)于民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)規(guī)則也一樣適用。一旦給公眾帶來(lái)不信任、不認(rèn)可的印象，必定對(duì)今后的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。 3.民營(yíng)中小企業(yè)沒(méi)有建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度�，F(xiàn)代企業(yè)制度是管理科學(xué)、管理規(guī)范的企業(yè)管理模式。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，大多數(shù)是由家族企業(yè)發(fā)展而來(lái)，由親戚關(guān)系或者親緣關(guān)系形成的一種企業(yè)組織形式。在該企業(yè)中往往沒(méi)有像樣的管理層、決策層，企業(yè)的任何政策的執(zhí)行通常是個(gè)人說(shuō)了算。即使一些企業(yè)家提出了對(duì)企業(yè)發(fā)展有利的意見(jiàn)，但最終可能由于領(lǐng)導(dǎo)人的認(rèn)識(shí)片面或者家族內(nèi)部人員的反對(duì)而不能得到很好的執(zhí)行。這樣的一種粗放型的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，難以注入新鮮的管理經(jīng)驗(yàn)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)越來(lái)越處于劣勢(shì)，最終擺脫不了被淘汰的局面。 4.抵押擔(dān)保資產(chǎn)不足。民營(yíng)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款困難首先就難在擔(dān)保上，當(dāng)前我國(guó)擔(dān)保機(jī)制不完善，是導(dǎo)致民營(yíng)中小企業(yè)很難獲得銀行貸款的關(guān)鍵因素。銀行在借貸的過(guò)程中要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于小企業(yè)來(lái)說(shuō)，還貸的能力有限，從而產(chǎn)生了“借貸”與“恐貸”的問(wèn)題。所以銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)建立了風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制。大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)缺乏足夠的擔(dān)保資產(chǎn)，也沒(méi)有足夠的抵押物，要想尋求擔(dān)保非常困難，也就很難從銀行貸到款。 5. 民營(yíng)中小企業(yè)對(duì)資金的需求與銀行貸款的原則相背離。民營(yíng)中小企業(yè)一般對(duì)資金的需求比較急，資金的流動(dòng)性比較高，一般是短期需求大，同時(shí)也是高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。而銀行偏向于把資金貸給盈利穩(wěn)定、信譽(yù)較高、安全的項(xiàng)目。因此銀行不得不考慮其自身的利益，拒絕對(duì)中小企業(yè)的資金貸款。 （二）外部原因 1.國(guó)有商業(yè)銀行追求經(jīng)濟(jì)利益，客戶對(duì)象主要以大企業(yè)為主，這樣銀行的收益有保障。有一些大企業(yè)是地方政府的工程，可以容易得到銀行的資金，因?yàn)橛姓鳛閾?dān)保。民營(yíng)中小企業(yè)和大企業(yè)相比，資金需求量小，也不經(jīng)常貸款，而每筆貸款的發(fā)放程序和期間產(chǎn)生的費(fèi)用都和大企業(yè)大致相同。這樣對(duì)銀行來(lái)說(shuō)給小企業(yè)發(fā)放貸款的成本就會(huì)增加，因而銀行更愿意把款帶給大企業(yè)。 2.銀行風(fēng)險(xiǎn)控制加強(qiáng)。國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)股份制改造后，改變了以往粗放型的貸款方式，把降低不良貸款率最為一項(xiàng)很重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在這樣情況下，銀行貸款的審批程序也變得十分嚴(yán)格。廣大中小企業(yè)大都直接面對(duì)基層銀行，這些基層銀行缺少貸款權(quán)，一般只能辦理一些存款和轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，這就使得中小企業(yè)獲得資金的難度變得更大。大型企業(yè)資金需求量大，貸款的成本也低，很顯然銀行更愿意對(duì)大企業(yè)放貸。 3.缺乏專門(mén)為民營(yíng)中小企業(yè)提供服務(wù)金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)大都是為國(guó)有大中型企業(yè)服務(wù)的，還沒(méi)有建立起專門(mén)的為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。原先為中小企業(yè)服務(wù)的信用社等機(jī)構(gòu)，信貸的對(duì)象也發(fā)生了改變。農(nóng)村信用社（現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行）現(xiàn)在主要為“三農(nóng)”服務(wù)，導(dǎo)致一些民營(yíng)企業(yè)只能向民間渠道融資，信貸的渠道越來(lái)越窄。
三、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資的對(duì)策 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)生具有歷史的特殊性，它是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要產(chǎn)物。因此，如何解決其融資難度的問(wèn)題就成了當(dāng)前國(guó)家和社會(huì)必須思考的一個(gè)難題。 （一）從國(guó)家的角度來(lái)看，根據(jù)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、效益好、潛力大的特點(diǎn)，制定與其相適應(yīng)的融資政策，降低民營(yíng)企業(yè)上市的門(mén)檻，發(fā)展多層次的資本市場(chǎng) 一些民營(yíng)企業(yè)業(yè)績(jī)好、信譽(yù)好，可以允許在主板市場(chǎng)上市；對(duì)于一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的中小企業(yè)，可以在中小企業(yè)板與或者將推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，加速其發(fā)展，待條件成熟進(jìn)行轉(zhuǎn)板；對(duì)于其他中小企業(yè)，則也可以在發(fā)行成本較低的場(chǎng)外交易市場(chǎng)上市交易。同時(shí)鼓勵(lì)優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，通過(guò)收購(gòu)兼并等方式淘汰市場(chǎng)上虧損嚴(yán)重的公司，包裝上市，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。 （二）提高民營(yíng)企業(yè)的信用水平 中小企業(yè)普遍缺乏良好的信用，這是導(dǎo)致其融資困難的一個(gè)主要原因。民營(yíng)中小企業(yè)要想獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，還必須樹(shù)立和保持良好的企業(yè)信用形象，只有這樣才能取得銀行信任。在企業(yè)內(nèi)部建立信用體系和科學(xué)的財(cái)務(wù)制度，按時(shí)換本付息，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。與自己的開(kāi)戶行建立良好的信用聯(lián)系，使企業(yè)的各種賬戶結(jié)算都受到銀行的監(jiān)督，這樣銀行可以放心的對(duì)企業(yè)放貸，解決資金的問(wèn)題。 （三）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu) 政府要發(fā)揮其重要的角色，鼓勵(lì)一些民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。同時(shí)政府還要大力監(jiān)督和扶持民間中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，使其按照市場(chǎng)規(guī)則正常的運(yùn)行。比如，城市商業(yè)銀行近年來(lái)得到迅速的發(fā)展就是一個(gè)很好的例子。這些城市商業(yè)銀行立足于當(dāng)?shù)乜梢院彤?dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)建立長(zhǎng)期互助合作的關(guān)系而且城市商業(yè)銀行還是一級(jí)法人，具有較大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，決策容易實(shí)現(xiàn)，貸款流程簡(jiǎn)化，可以滿足中小企業(yè)各種的貸款需求。
（四）法律體系的完善 完善的法律法規(guī)體系是保障中小企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的基本保障。國(guó)家通過(guò)立法的途徑來(lái)規(guī)范中小企業(yè)的市場(chǎng)行為，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用。同時(shí)也可不斷引導(dǎo)中小企業(yè)走向正規(guī)化、法制化。 （五）信貸擔(dān)保體系的完善 信貸擔(dān)保體系的建立要遵循三個(gè)基本原則，盈利性原則、擇優(yōu)原則、風(fēng)向控制原則。完善的信貸體系可以大大降低民營(yíng)中小企業(yè)融資成本，快捷的帶來(lái)融資。所謂盈利性是指要發(fā)揮政府的作用，由政府、金融機(jī)構(gòu)和需要貸款的民營(yíng)企業(yè)共同付出資成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)要以盈利性為目的，進(jìn)行擔(dān)保業(yè)務(wù)；擇優(yōu)原則是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)要給經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的企業(yè)提供擔(dān)保，否則就會(huì)增加擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)，不利于資源的優(yōu)化配置。風(fēng)險(xiǎn)控制是針對(duì)擔(dān)保行業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)高的行業(yè)，對(duì)已經(jīng)擔(dān)保后的公司要實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控，防止企業(yè)放松其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。 （六）其他融資的渠道的嘗試 其他融資主要包括租賃融資、票據(jù)融資和典當(dāng)融資等，盡管這些融資市場(chǎng)的發(fā)展還不是很成熟，但已有一定的規(guī)模，具有一定的比較優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)提供補(bǔ)充性融資。 |
